【中航先進製造行業周報】聚焦2025CES：大模型+具身智能打開人形機器人產業長期成長空間

2025CES召開，英偉達創始人兼CEO黃仁勳做開幕演講，並且帶領14款生態人形產品精彩亮相。在英偉達公布的14家合作人形機器人公司中，中國廠商占據6席，包括宇樹科技、智元機器人與傅利葉3家獨角獸公司，以及小鵬汽車、銀河通用、星動紀元。同時，英偉達宣布推出“世界基礎模型”NVIDIACosmos。黃仁勳表示，通過Cosmos，開發人員可以使用Omniverse創建三維場景，然後使用Cosmos將其轉換為照片級逼真的場景，再通過同時生成多個模型，幫助機器人找到完成任務的最佳方法，從而實現機器人更快學習和進步。稍早，字節跳動已經推出第二代機器人大模型GR-2（GenerativeRobot 2.0），係最先進的通用型機器人代理，擅長執行多功能且可泛化的機器人操作任務。展望2025年的具身智能（包括人形機器人），將繼續從本體擴展到具身腦的敘事主線。當前，機器人軟硬件技術漸趨成熟，大模型+具身智能打開人形機器人產業長期成長空間。建議關注：1、機器人硬件，、、、；2、算力，、、（與智元機器人等成立天擎機器人公司）；3、大模型，、。

人形機器人：產業趨勢明確，目前產業進入從0到1的重要突破階段，2024年將是突破量產的關鍵一年，看好Tier1及核心零部件供應商。光伏設備：N型滲透率加速提升，馬太效應下頭部企業競爭力進一步強化，看好平台型布局電池片、組件的龍頭公司。儲能：儲能是構建新型電網的必備基礎，政策利好落地，發電、用戶側推動行業景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環節龍頭公司。半導體設備：預計2030年行業需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產化率仍低，看好平台型公司和國產替代有望快速突破的環節。自動化：下遊應用領域廣泛的工業耗材，市場規模在400億左右，預計2026年達557億元，看好受益於集中度提高和進口替代的行業龍頭。氫能源：綠氫符合碳中和要求，光伏和風電快速發展為光伏製氫和風電製氫奠定基礎，看好具備綠氫產業鏈一體化優勢的龍頭公司。工程機械：強者恒強，建議關注行業龍頭，看好具備產品、規模和成本優勢的整機和零部件公司。

證券研究報告名稱：聚焦2025CES：大模型+具身智能打開人形機器人產業長期成長空間

對外發布時間：2025年1月12日

（轉自：先進製造觀察）